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Pourquoi les commerçants ont commencé à déverser du brut | OilPrice.com

Les contrats à terme sur le pétrole brut US West Texas Intermediate se négocient à la baisse vendredi peu après la publication d’un solide rapport sur la masse salariale non agricole aux États-Unis qui suggère que les États-Unis ne sont pas en récession et que la Fed devrait continuer sur sa trajectoire agressive de hausse des taux.

Les prix ont été sous pression cette semaine alors que les commerçants s’inquiétaient de l’impact de l’inflation sur la croissance économique et la demande, mais l’offre restreinte a maintenu un plancher sous les prix.

L’action des prix tout au long de la semaine a indiqué que les commerçants prennent la menace de récession beaucoup plus au sérieux – ce qui signifie que la demande en souffrira, mais le rapport sur l’emploi aux États-Unis d’aujourd’hui suggère que l’économie ne se dirige peut-être pas dans cette direction. En outre, cela pourrait signifier que les investisseurs reporteront leur attention sur un marché confronté à une offre restreinte et à des producteurs incapables de changer cela.

La hausse des taux inquiète les taureaux

Après avoir légèrement augmenté la semaine dernière en raison des inquiétudes concernant le resserrement de l’offre, les prix ont considérablement chuté cette semaine en raison de nouvelles inquiétudes concernant une offre trop importante en raison de la faible demande de carburant. La baisse de la demande de carburant est corrélée à la hausse des taux d’intérêt qui ralentit la croissance économique mondiale.

Si la corrélation entre la hausse des taux d’intérêt et la baisse de la demande de carburant se poursuit, les prix pourraient encore chuter puisque les principales banques centrales devraient continuer à relever les taux jusqu’en septembre au moins et peut-être jusqu’à la fin de l’année.

La hausse des taux américains contribue à soutenir le dollar américain, et…

Les contrats à terme sur le pétrole brut US West Texas Intermediate se négocient à la baisse vendredi peu après la publication d’un solide rapport sur la masse salariale non agricole aux États-Unis qui suggère que les États-Unis ne sont pas en récession et que la Fed devrait continuer sur sa trajectoire agressive de hausse des taux.

Les prix ont été sous pression cette semaine alors que les commerçants s’inquiétaient de l’impact de l’inflation sur la croissance économique et la demande, mais l’offre restreinte a maintenu un plancher sous les prix.

L’action des prix tout au long de la semaine a indiqué que les commerçants prennent la menace de récession beaucoup plus au sérieux – ce qui signifie que la demande en souffrira, mais le rapport sur l’emploi aux États-Unis d’aujourd’hui suggère que l’économie ne se dirige peut-être pas dans cette direction. En outre, cela pourrait signifier que les investisseurs reporteront leur attention sur un marché confronté à une offre restreinte et à des producteurs incapables de changer cela.

La hausse des taux inquiète les taureaux

Après avoir légèrement augmenté la semaine dernière en raison des inquiétudes concernant le resserrement de l’offre, les prix ont considérablement chuté cette semaine en raison de nouvelles inquiétudes concernant une offre trop importante en raison de la faible demande de carburant. La baisse de la demande de carburant est corrélée à la hausse des taux d’intérêt qui ralentit la croissance économique mondiale.

Si la corrélation entre la hausse des taux d’intérêt et la baisse de la demande de carburant se poursuit, les prix pourraient encore chuter puisque les principales banques centrales devraient continuer à relever les taux jusqu’en septembre au moins et peut-être jusqu’à la fin de l’année.

La hausse des taux américains contribue à soutenir le dollar américain, et puisque le pétrole brut est un actif libellé en dollars, la demande étrangère est en baisse. Cette évaluation intervient seulement une semaine après que la fermeture par la Russie d’un oléoduc clé vers l’Europe a poussé les exportations américaines de pétrole brut à un niveau record.

Trop peu de demande entraîne trop d’offre

Les données publiées par l’Energy Information Administration (EIA) des États-Unis ont montré que les stocks de brut aux États-Unis avaient augmenté de 4,5 millions de barils la semaine dernière par rapport aux attentes d’un tirage de 630 000 barils.

Les stocks d’essence ont augmenté de 163 000 barils le week-end du 29 juillet contre des attentes d’une baisse de 1,61 million de barils.

Les stocks de distillats, qui comprennent le diesel et le mazout, ont chuté de 2,4 millions de barils au cours de la semaine pour atteindre 109,3 millions de barils, contre une augmentation attendue de 1 million de barils, selon les données de l’EIA.

Étonnamment, les importations nettes de brut ont augmenté de 2,21 millions de bpj, selon l’EIA. La semaine précédente, les exportations américaines de pétrole brut ont atteint un niveau record la semaine dernière, contribuant à une nouvelle baisse des stocks, tirée par la demande étrangère en raison de la forte décote du brut américain par rapport à la référence internationale Brent.

La baisse des stocks la semaine dernière était en grande partie le résultat d’une augmentation des exportations de brut à un record de 4,5 millions de barils par jour au cours de la dernière semaine.

Analyse technique hebdomadaire

Pétrole brut WTI hebdomadaire de septembre

Analyse des indicateurs de tendance

La tendance principale est à la hausse selon le swing chart hebdomadaire. Cependant, l’élan a tendance à baisser depuis la confirmation de l’inversion des prix de clôture en tête de la semaine se terminant le 17 juin.

La tendance mineure est à la baisse. Il est passé à la baisse il y a cinq semaines lorsque les vendeurs ont sorti le bas mineur à 99,66 $. Cela a confirmé le changement de dynamique. Le nouveau sommet mineur est de 111,14 $. Un échange à travers ce prix changera la tendance mineure à la hausse et déplacera l’élan vers le haut.

Analyse du niveau de retracement

La fourchette intermédiaire est de 60,99 $ à 118,08 $. Sa zone de retracement à 89,54 $ à 82,80 $ est un support. Cette zone a arrêté la vente à 88,23 $ le 14 juillet. Elle est actuellement testée.

La fourchette principale est également la fourchette contractuelle de 35,00 $ à 118,08 $. Sa zone de retracement de 76,54 $ à 66,74 $ est la principale zone contrôlant la direction à long terme du marché.

À la hausse, la résistance la plus proche est un pivot mineur à 99,23 $, suivi d’une zone de retracement à court terme de 102,70 $ à 106,33 $.

Prévisions techniques hebdomadaires

La direction du marché du pétrole brut WTI de septembre le week-end se terminant le 12 août sera déterminée par la réaction des commerçants au niveau principal de 50 % à 89,54 $.

Scénario haussier

Un mouvement soutenu au-dessus de 89,54 $ indiquera la présence d’acheteurs. Si ce mouvement crée suffisamment d’élan à la hausse, recherchez un rallye dans le pivot mineur à 99,23 $, une résistance supplémentaire se situera entre 102,70 $ et 106,33 $.

Scénario baissier

Un mouvement soutenu sous 89,54 $ indiquera la présence de vendeurs. Cela pourrait conduire à un test du niveau de Fibonacci à 82,80 $.

Un échec à détenir 82,80 $ placera le marché dans une position de faiblesse. Cela pourrait étendre la vente dans la zone de retracement majeure à 76,54 $ à 66,74 $. Il s’agit du dernier support potentiel avant le creux principal à 60,99 $. Un commerce à travers ce niveau changera la tendance principale à la baisse.

Perspectives à court terme

Il y a un peu plus d’une semaine, les prix montaient grâce à un dollar américain plus faible et à de bonnes perspectives pour les exportations américaines vers l’Europe. Maintenant que les données haussières sur l’emploi ont essentiellement donné le feu vert à une autre série de hausses de taux agressives de la part de la Fed, le dollar américain pourrait reprendre sa tendance haussière. Un dollar américain plus fort entraînera une baisse de la demande étrangère de pétrole brut libellé en dollars. Cela pourrait limiter les prix.

Les prix pourraient également continuer à baisser jusqu’à ce que les commerçants trouvent de la valeur. La première zone de valeur est de 89,54 $ à 82,80 $, suivie de 76,54 $ à 66,74 $.

La situation tendue de l’offre va empêcher une liquidation massive, mais les acheteurs n’interviendront que s’ils obtiennent leur prix.

Les hausses de taux de la Fed sont conçues pour ralentir l’économie et donc la demande de pétrole brut sans provoquer de récession. Les données sur l’emploi d’aujourd’hui suggèrent que la Fed dispose d’une grande marge de manœuvre pour augmenter ses taux sans provoquer de récession. En outre, des commentaires récents de responsables de la Fed suggèrent que la Fed pourrait ne pas s’arrêter tant que l’inflation n’aura pas atteint son mandat à 2 %.

En résumé, nous cherchons à plafonner les gains, car les hausses de taux de la Fed devraient exercer une pression sur la demande. Cependant, nous recherchons également un prix plancher car l’offre est tendue.

Une fois que les traders ont trouvé de la valeur à 89,54 $ – 82,80 $ ou 76,54 $ à 66,74 $, le brut devrait se situer dans une fourchette à mesure que les forces de l’offre et de la demande s’équilibrent.



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