Les producteurs de pétrole américains défient les appels à ouvrir les robinets et à apprivoiser les prix de l’énergie induits par la guerre

Les plus grands producteurs de pétrole et de gaz américains limitent l’offre, défiant les appels de l’administration Biden à augmenter la production alors même que la flambée des prix du carburant entraînée par la guerre de la Russie en Ukraine génère des bénéfices exceptionnels.

Les principaux producteurs de pétrole et de gaz de schiste, dont ConocoPhillips, Pioneer Natural Resources et Devon Energy, ont tous dévoilé une forte augmentation de leurs bénéfices au deuxième trimestre ce mois-ci, alors que les prix élevés du brut et du gaz naturel remplissent les coffres de l’industrie.

Mais les dirigeants disent qu’ils restent sous la pression de Wall Street pour restituer la manne aux investisseurs par le biais de dividendes et de rachats d’actions plutôt que de dépenser massivement pour augmenter la production.

“À moins que nous n’ayons des actionnaires qui viennent nous dire, écoutez, nous n’aimons absolument pas ces gros dividendes. Nous n’aimons pas votre programme de rachat d’actions. Nous voulons que vous reveniez à un modèle de croissance », a déclaré aux analystes Rick Muncrief, directeur général de Devon Energy, l’un des plus grands producteurs de la zone de schiste. “Jusqu’à ce que nous voyions cela, je ne vois aucune raison de changer notre stratégie.”

Ce sentiment a été repris par d’autres dirigeants du secteur du schiste dans le dernier signe indiquant que les sociétés pétrolières et leurs actionnaires restent insensibles aux appels des politiciens à davantage d’approvisionnement en pétrole et en gaz après l’invasion russe de l’Ukraine qui a fait monter en flèche les prix du carburant. Les prix de l’énergie ont poussé les taux d’inflation aux États-Unis et en Europe à des niveaux jamais vus depuis 40 ans.

Le président Joe Biden et d’autres politiciens occidentaux ont attaqué la décision des compagnies pétrolières de rediriger les bénéfices vers les actionnaires plutôt que d’investir dans une nouvelle production qui aiderait à maîtriser les prix.

Au cours de la dernière décennie, l’industrie américaine du schiste est devenue célèbre pour ses dépenses en roue libre qui ont entraîné une augmentation de la production, mais ont infligé de lourdes pertes aux actionnaires et plongé les entreprises dans un endettement profond.

L’approche actuellement adoptée a ralenti la croissance de l’offre de pétrole du pays par rapport aux dernières années, lorsque les prix des produits de base étaient élevés. Les États-Unis produisent environ 12,1 millions de barils de brut par jour, selon l’Energy Information Administration. C’est une augmentation d’environ 800 000 b / j par rapport à il y a un an, mais encore bien en deçà des sommets pandémiques pré-coronavirus.

La croissance de la production cette année a été principalement tirée par des opérateurs privés qui ne sont pas soumis au même type de pression des actionnaires pour limiter les investissements.

Occidental Petroleum affirme qu’il se concentre toujours sur le remboursement d’une plus grande partie de la dette qu’il a contractée pour acheter Anadarko Petroleum en 2019 et sur la hausse de son dividende. Pour l’instant, il considère qu’investir de l’argent dans ses propres actions est un meilleur pari que d’augmenter la production.

“Nous ne ressentons pas le besoin d’augmenter la production”, a déclaré la directrice générale de la société, Vicki Hollub. “Nous pensons que l’une des meilleures valeurs en ce moment est l’investissement dans nos propres actions.” L’investisseur milliardaire Warren Buffett, Berkshire Hathaway, a acquis une participation de près de 20 % dans Occidental, ce qui a fait plus que doubler le cours de son action au cours de l’année écoulée.

Cette année a marqué un renversement de la fortune de l’industrie du schiste après de lourdes pertes pendant la pandémie, bien que les craintes d’une récession aient une fois de plus assombri ses perspectives.

Le fonds négocié en bourse des producteurs de pétrole et de gaz S&P est en baisse d’environ 26% par rapport à ses récents sommets du début juin, mais reste en hausse de 25% cette année, ce qui en fait une référence dans une année sombre pour l’ensemble du marché.

Pourtant, de nombreux dirigeants pétroliers affirment que la perturbation de l’approvisionnement résultant de l’invasion russe en Ukraine mettra un plancher sous les prix du brut même si la croissance économique ralentit.

“Ce qui est un peu différent cette fois, c’est que le monde d’aujourd’hui semble encore être chroniquement à court de barils physiques avec peu de capacité de réserve pour combler ce vide”, a déclaré Travis Stice, directeur général de Diamondback Energy. “La situation macroéconomique semble assez positive pour les prix de l’énergie au cours des deux prochaines années, même en dépit de ce que je sais être un impact récessionniste.”

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