AMC vise un endettement massif avec un dividende spécial ‘APE’

AMC Entertainment Holdings Inc. a pris Wall Street par surprise avec l’annonce de son dividende spécial “APE” après la clôture du marché jeudi.

Ceci, bien sûr, est une entreprise qui n’est pas étrangère aux actions audacieuses, comme en témoigne l’investissement de 27,9 millions de dollars de la chaîne de cinémas dans le mineur d’or et d’argent Hycroft Mining Holding Corp. HYMC,
-4,11%
plus tôt cette année. Le dividende marque également le dernier mouvement dans une lutte pour les émissions d’actions.

Les unités d’actions privilégiées d’AMC seront cotées à la Bourse de New York sous le symbole “APE”, un clin d’œil aux investisseurs qui ont transformé la société en une action mème, qui se désignent souvent comme des “singes” ou “une nation des singes”.

Le dividende spécial est la dernière étape d’un voyage qui a pris AMC Entertainment AMC,
+5,04%
de victime de la pandémie assiégée au phénomène de stock de mèmes. Le statut des actions d’AMC a fait monter en flèche les actions de la société l’année dernière, avant de revenir sur terre.

Les actions AMC ont clôturé à un record de 62,55 $ le 2 juin 2021, après un rallye plus que sextuplé en deux semaines. Avec le titre en baisse de 7,2% dans les échanges du matin vendredi, il s’échangeait 72,3% en dessous de cette clôture record.

Alors qu’AMC reste une cause célèbre pour une communauté vocale d’investisseurs individuels, la santé financière de l’entreprise est une source de préoccupation, selon les données de RapidRatings, une société qui évalue les finances des entreprises publiques et privées.

Le dividende spécial APE pourrait aider AMC à réduire son endettement massif, selon les analystes.

Voir maintenant: AMC annonce un dividende spécial sous la forme d’actions privilégiées « Ape » ; les stocks chutent

Le dividende « devrait être utilisé de manière opportuniste pour [reduce] l’encours total de la dette ou autre », a écrit l’analyste de Benchmark Mike Hickey, dans une note publiée vendredi.

AMC a actuellement environ 5,5 milliards de dollars de dettes impayées, selon Hickey. “Nous soupçonnons que la direction vise un effet de levier à 3x – 4x AEBITDA [adjusted earnings before interest, taxes, deprecation and amortization]. Le consensus pour l’exercice 24 est de 660 millions de dollars d’AEBITDA, ce qui se traduirait par un objectif de dette totale de 2,3 milliards de dollars, ce qui impliquerait un objectif de réduction de la dette totale de 3,2 milliards de dollars », a-t-il ajouté.

L’indice de référence a une note de maintien sur AMC.

“Nous admettons que nous sommes encouragés par l’annonce d’actions privilégiées d’AMC, car elle offrira à l’entreprise l’opportunité de rembourser sa dette massive et de faire des investissements pour améliorer son empreinte mondiale”, a écrit l’analyste de Wedbush Alicia Reese, dans une note publiée vendredi.

Le dividende spécial APE crée en effet un fractionnement d’actions de deux pour un, avec la moitié cotée sous AMC et l’autre moitié sous APE, selon Reese. “AMC est pré-autorisée à émettre ensuite jusqu’à 4,5 milliards d’actions privilégiées supplémentaires d’APE pour lever des fonds”, a-t-elle écrit. “Si cette transaction commençait, nous nous attendrions à ce qu’AMC émette une partie de ses actions APE autorisées en espèces pour rembourser la majorité de sa dette en cours, faisant ainsi d’AMC un investissement à long terme plus attractif.”

Cela permettrait également à AMC de rétablir son dividende trimestriel beaucoup plus tôt qu’elle ne l’aurait fait autrement, a ajouté Reese.

Wedbush a une cote de sous-performance et un objectif de prix de 4 $ pour AMC.

Voir maintenant: Comment un investisseur a appliqué les leçons de la frénésie des actions memes à la blockchain et aux NFT

AMC émettra un dividende APE pour chacune de ses près de 517 millions d’actions en circulation, selon le directeur général Adam Aron. “L’émission uniquement à nos actionnaires d’unités d’actions privilégiées AMC négociables clarifie qui est inclus dans notre base d’actionnaires actuelle”, a-t-il déclaré dans le communiqué.

La société a été confrontée à des théories du complot sur Internet non fondées selon lesquelles il existe des millions d’actions AMC synthétiques en circulation, ainsi qu’à des appels à un recomptage des actions, selon un rapport du Wall Street Journal.

La société, qui a émis un NFT «Je possède AMC» en janvier, émettra également un NFT «Je possède APE» aux actionnaires.

S’exprimant lors d’une conférence téléphonique pour discuter des résultats, le PDG Aron a déclaré qu’AMC avait la possibilité d’émettre davantage d’APE à l’avenir.

AMC a également publié ses résultats du deuxième trimestre après la clôture du marché, faisant état d’une perte de réduction qui a dépassé les attentes et de revenus conformes aux prévisions des analystes.

“Les tendances de fréquentation ont bénéficié d’une liste de films à succès convaincante et de la demande des consommateurs pour des expériences hors domicile”, a écrit Mike Hickey, analyste de Benchmark. “Nous pensons que le box-office national peut générer de la croissance dans un scénario de récession.”

“AMC a conservé des gains de parts de marché par rapport à sa moyenne d’avant la pandémie, car elle améliore son empreinte tant au niveau national qu’international”, a écrit Alicia Reese de Wedbush. “De plus, AMC se débrouille bien malgré les macro-vents contraires qui font grimper les coûts de concession, les coûts des services publics et les salaires.”

S’exprimant lors de la conférence téléphonique pour discuter des résultats, le PDG d’AMC, Aron, a déclaré qu’il y avait une “pénurie” de nouveaux grands titres de films sortis en août et septembre, ajoutant que “les choses vont ralentir pendant plusieurs semaines”. Cependant, cela changera au cours du quatrième trimestre, avec une multitude de grands films. Ceux-ci incluent Jamie Lee Curtis dans “Halloween Ends”, Julia Roberts et George Clooney dans “Ticket to Paradise” et Tom Hanks dans “A Man Called Otto” ainsi que les suites de “Black Panther”, “Shazam” et ” Avatar.”

Voir maintenant: AMC a peut-être été un chouchou des stocks de mèmes, mais la faiblesse dans certains domaines clés a mis l’entreprise sur un terrain fragile

“De même, la liste des films pour l’année civile 2023 devrait également nous faire tous sourire”, a-t-il ajouté. “Nous attendons avec impatience le quatrième trimestre de 2022 et nous attendons avec impatience l’année civile 2023 avec une joie absolue.”

L’action d’AMC a augmenté de 17,9 % au cours des trois derniers mois, mais a tout de même perdu 36,3 % depuis le début de l’année, tandis que l’indice S&P 500 SPX,
-0,53%
a baissé de 0,1 % au cours des trois derniers mois et a perdu 13,1 % cette année.

Sur sept analystes interrogés par FactSet, trois ont une note de maintien et quatre ont une note de vente sur AMC.

#AMC #vise #endettement #massif #avec #dividende #spécial #APE

Leave a Comment

Your email address will not be published.